海绵铁在低于熔化温度之下将铁矿石还原成海绵铁的炼铁生产过程，其产品为直接还原铁(即DRI)，也称海绵铁。
该产品未经熔化，仍维持矿石外形，因为还原失氧形成大量气孔，在显微镜下观看团形似海绵而得名。海绵铁的特点是含碳低(<1%)，并储存了矿石中的脉石。这些特性使其不宜大规模用于转炉炼钢，只适于代替废钢作为电炉炼钢的质料。
海绵铁中硫、磷等有害杂质与有色金属含量低，有利于电炉冶炼优质钢种。
含铁量超过97%以上也属于海绵铁，但使用于粉末冶金领土，其形状分块状和粉状(一次还原铁粉)，如深加工还可做二次还原铁粉，其含铁量将达到99%以上，标价也相应较高。
